货币流通的时候，市面的金币和银币都是足量的，币面的价值与货币自身的重量等同，这样的货币我们称之为“良币”。然而有一些不法分子在铸币时，故意降低货币的重量来从中谋取利润，这种实际价值低于币面价值的货币就是我们所说的“劣币”。
铸币不是随便什么人都可以进行的，都是有后台有势力的人才能铸币，往往都是大批量生产，所以劣币一出往往数量非常可观，因此存在巨大的利润。市面上的劣币多了，拿到劣币的人都会赶紧想办法把它花出去，而把良币留着，这样一来劣币的流通就变得频繁，而市面上的良币就会减少，甚至会逐渐退出流通。
这就是“劣币驱逐良币”的最初含义。良币之所以退出流通，是因为它是足量的，收在手里不会贬值，不会有影响。而劣币则不同，时间长了就有可能用不出去，赶紧使用出去才不会吃亏。
劣币之所以可以驱逐良币，有一个很重要的关键点，那就是信息的不对称。如果所有人都不知道有劣币的存在，那么劣币的存在不会有任何意义，产生不了任何影响，良币也就不会退出流通。但是如果买东西的人知道自己手里的是劣币，卖家却不知道的话，就会出现买家急于留下良币花出劣币，而卖家在不了解的情况下接受了劣币的情况。然后，卖家又变成了买家，把劣币花出去，如此循环下去，劣币就因为大家的信息不对称堂而皇之地进入流通。
劣币驱逐良币现象不仅存在于货币流通中，社会生活的方方面面也都存在类似现象。
比如说在乘坐公共汽车的时候，素质高的人会守规矩老实排队，但是却往往被不守规矩的那些人挤得东倒西歪，几趟车也上不去。而不守秩序的人不管三七二十一就是往前挤，倒是常常能捷足先登。这样一来，为了能挤上车，守秩序的人就不会再老实排队，遵守秩序排队上车的人就变得越来越少。
另如，现在社会影音制品盗版猖獗，也是由于这个原因。翻版盗版的CD、VCD成本比较低，比起音质近乎完美但价格高的正版货来说，售价相对便宜。而一般顾客并不在意音质是否纯净，只讲究廉价，因此不少人会选择购买盗版。抱有这种心理的顾客越多，盗版就越有市场，而正版音像制品就会失去市场，从而导致产品利润越来越低，那些生产厂家就不得不选择生产盗版品或者破产。
在普通人的观念中，一直认为“优胜劣汰”，优秀的总是能够战胜落后的，懒惰的总是抵不过努力的。但是这看上去理所应当的事情却并不是必然情况，我们常常会发现这样一个奇怪的现象：在我们的工作和生活中，有些时候成功的并不是那些最优秀最努力的人，往往是那些不劳而获的人获得更多。
比如，一些公司的人力资源管理中就存在着“劣币淘汰良币”的现象。一家公司里会有许多员工，每个员工的工作能力是参差不齐的，有的人务实能干、勤奋努力，有的人则可能混吃混喝、能力不足等。
当公司同时招聘一批员工时，因为不了解每个人的具体情况，一般开出的薪水是一样的。等到新员工工作了一段时间之后，就能看出区别来了，工作能力强的员工成绩会高一些，平庸的人成绩可能要低一些。
理论上来说，应该是能力不足或者素质不高的人被淘汰出去。但实际上，工作成绩很难用简单的数字衡量，绩效评估也并不一定准确，公司并不能确切地知道，到底谁做得更好一点，谁做得差一些，所以公司也只能是根据整体收益利润，来制订一个笼统的工资标准。
这样一来，大家的工资水平相差并不大。那些能干的努力的业绩出众的员工，付出得不到相应的回报，收益和努力不成比例，结果就是，这些人都会跳槽去其他的公司。剩下那些能力不是那么强的员工，他们的回报可能还超过了付出，所以安于现状，非常愿意留下来。
同样，某工厂生产效益过低，生存艰难，为了减少开支、节省成本，于是决定裁员。当然，工厂的本意肯定是想要留下能力强的人，但事实上往往留下来的是能力比较弱的人，而有能力的人却离开了。这是因为能力强的人有更大的概率找到新工作。这也是劣币驱逐了良币。
出现这种情况的原因，就是公司领导和员工之间的信息不对称。员工知道自己每天都做了些什么，有没有偷懒，但是公司领导却不能清楚知道，正是这种信息不对称的存在，导致了这一系列现象的出现。
所以要想解决这种劣币驱逐良币现象，唯一的办法就是从信息入手。只要双方都能清楚明白地了解双方或者某件产品的信息，做到信息对称，就能够避免这种问题。
