资本资产定价模型有许多假设前提，主要包括对市场完善性和环境的无摩擦性等。这些假设条件主要如下：
（1）市场处于完善的竞争状态。与整个市场相比，每位投资者的财富份额都很小，所以投资者都是价格的接受者，不具备操纵市场的力量。
（2）所有投资者都追求近期财富最大化，只计划持有资产一个相同的周期，只关心投资计划期内的情况，不考虑计划期以后的事情。在决策时以备选组合的期望与标准差为基础进行组合选择。
（3）假设投资者可以不受限制地以固定的无风险利率借贷。
（4）市场环境是无摩擦的，即资产可以被完全细分，拥有充分的流动性，并且交易无税收和交易成本。
（5）所有的投资者都是理性的，并且其获得的信息是充分的。
（6）所有投资者都以相同的观点和分析方法对待各种投资工具，他们对所交易的金融工具未来收益现金流的概率分布、预期值和方差等都有相同的估计。
资本资产定价模型只有在这些假设条件成立的前提下才成立。虽然在现实投资实务中这些假设条件大部分是无法成立的，投资交易一般都要缴纳税金，要支付交易费用，并且证券市场的信息也是不完全的，但资本资产定价模型是分析风险资产定价的一种简单明了、贴近现实的框架，解析了风险和为补偿风险所需要的风险报酬之间的关系，对于如何对投资组合的风险报酬率进行评价提供了一个很好的工具。
