根据风险的来源，可将风险大致分为两类：系统风险和非系统风险。
（1）系统风险（systematic risk），又称不可分散风险（nondiversifiable risk）或市场风险，是指某些因素对市场上所有资产都带来损失的可能性，它无法通过分散化（多样化）来消除。它是整个经济系统或整个市场所面临的风险，是投资者在持有一个完全分散的投资组合之后仍需要承受的风险。
系统风险主要由经济形势、政治形势的变化引起，将对绝大多数企业或资产的收益和价值产生影响。如宏观经济政策的变化、利率及汇率的调整、国际原油市场价格的变化、国际金融市场的影响、通货膨胀及制度的变化等。当然，系统风险对不同企业、不同资产的影响是不同的，有的企业或资产受系统风险的影响较大，有的则较小，但大多数企业在整体上都将受到影响。
（2）非系统风险（unsystematic risk），又称可分散风险（diversifiable risk）或公司特别风险，是指某些因素对单项资产造成损失的可能性。
由于非系统风险是个别公司或个别资产所特有的，因此又称“特别风险”，它可以通过分散化（多样化）来消除。例如，一家公司的工人罢工、新产品开发失败、陷入债务危机、宣告被接管、公司经营亏损等。这类事件是非预期的、随机发生的，但它只能对这家公司及其股票价格产生影响，而不会对整个市场产生太大的影响。这种风险可以通过多样化投资的办法来进行分散，即投资于一家公司股票可能产生的损失，可以被投资于其他公司股票的收益所弥补或抵消。
