利用信托架构
在避税天堂设立的信托是一种最传统的避税手段,也称离岸信托(Offshore Trust).,离岸信托同传统意义上的信托内容相似,也是用于规避个人遗产税或隐藏财产。 但由于注册地在避税天堂,依据的是离岸辖区法律,从而解决了受益人最头疼的税务难题,将个人资产和财富彻底摆脱掉本国监管当局的目光,成为资产保护最佳的方式之一。
从严格意义上说;信托是一个法律概念,是一种安排,而不是一个法律实体,也就是说无财产所有权,不能开展业务或签署合约。 根据英国《普通法》的定义,信托指的是委托人将其资产交与受托人,让受托人根据信托要求,为受益人或特定目的,对财产进行管理和保管。
避税天堂的信托始于1927年,可以说是传统的英国普通法信托与免税的完美结合,英国国王乔治二世即位后将《信托法》移植到开曼群岛,从此,也传遍整个英属殖民地。
离岸信托为避税天堂的早期业务奠定基础。 避税天堂最初的业务大部分以信托为主,早期在避税天堂设立的银行,几乎每家都有一个庞大的信托部门。 开曼的信托资产等于或超过其银行资产。
避税天堂离岸信托业务由于结构灵活、方便,在保密的同时还可以避税,广受富人们的青睐。
任何个人都可以出于法律目的创立一个信托; 很多个人或公司就是为了保密,遗嘱条款公开,而信托条款是保密的。
那些来自政治动荡、或经济不稳定地区的个人可以利用离岸信托统一管理财富;发达国家富人使用离岸信托向后代转移财产,最大限度地降低遗产税和继承税。
例如,一个富人可以将房产转到避税天堂的信托或公司,然后终身持有信托股份,如果想转给女儿, 就让女儿持有股份,死后股份自动转给女儿,女儿可以顺理成章得到房产,躲过遗嘱认证和缴纳遗产税的环节。 这在大部分国家不适用,因为这些国家无论房主是哪国人,对在本辖区的房产都征遗产税。
在资产保护方面,医生、会计师等专业人士利用离岸信托规避可能发生的高昂诉讼费。
离岸信托非常适于税收规划、规避资本利得税。 也有很多公司在避税天堂设立离岸信托作为外派人员做税务规划的工具,还有一些公司将离岸信托作为员工福利、退休、股票期权计划、保险计划的解决方案。
近些年,离岸信托也被影子银行在资产证券化中广泛使用。 信托在金融产品设计、结构性金融、资金运作、转移风险、表外融资等业务中发挥着举足轻重的作用.
另外,离岸信托还可以组成单位信托,作为共同基金运作,也可以用作资本市场或贸易融资交易。
利用信托拥有离岸公司,持有投资组合或离岸保险单都可以达到规避税收和监管的目的。避税天堂的资产控股就是利用一家信托或公司,或由信托拥有一家公司持有资产,这些资产包括在管的投资组合、贸易公司或集团,也有实体资产,如房地产。 这样安排的目的就是通过资产易主,将资产所有权转给高税收辖区的非居民,这样就不需要在那个辖区缴税了。
基金会
同离岸信托相似的还有基金会,自20世纪20年代初开始,列支敦士登开始了遗产和资产规划业务,基金会的业务开始萌芽。
基金会是个独立的法律实体,基金会的最大特点是隐秘性强,没有成员或股东。 募捐者将资产的所有权、管理权和受益权全部转移给基金会。 基金会的建立通常是为了遵循创立人的意愿,创立人可以是个人也可以是公司实体,创立人的意愿反映在基金会章程和管理规定上,时间上可以是固定期限或无期限。基金会可用于慈善、商业或家族目的。
在运作方面基金会可以持有股票、投资组合、地产和知识产权、银行存款、人寿保单以及其他各类资产。
同信托一样,基金会是财富管理、国际收入和遗产规划的重要工具,非常适合财富保护和转移、遗产避税、资本利得处理、员工股权计划、养老金、保险计划、艺术品收藏、慈善目的等。基金会在法律上被所有普通法和民法辖区认可也是在避税天堂较为流行的方式之一。
借助特别目的载体(SPV)
避税天堂还有一个发展迅猛,广泛被金融机构和跨国公司使用的工具就是特别目的载体(Special Purpose Vehi-cle,以下简称SPV),也称为离岸SPV.
2008年的金融风暴之后,SPV这个曾局限于小众金融圈的专有术语成为媒体上最频繁的大众词汇。
顾名思义,特别目的载体指的是为一个特殊目的设计的一个便捷通道,即资产从一个实体转移到另一个实体的通道。特别目的载体是资产原始权益人与投资者之间的中介。
特别目的载体是个法律实体,出于税收和法律目的,具体形式可以是信托;有限公司或有限合伙人。 成立SPV.的目的就是完成一件特别任务或临时目标。由于资产证券化涉及出售资产、资产融资等一系列税务、法律和财务问题,创立一个特别目的载体是最完美的解决方案。
同任何一家公司一样,SPV有创建人或发起人,通常发起公司将资产或业务转到SPV,这主要是让投资者感到踏实(Comfort)。由于资产和业务与公司脱离,因此特别目的公司的运行不受母公司业务起伏的影响,对贷款人来说比较稳妥。
例如,某家银行准备发行抵押贷款支持证券,证券的支付来自抵押贷款池,为了确保证券投资者可以优先得到,必须与发起银行隔离,这样就需要用SPV这个结构解决这一问题。
银行将贷款卖给一家新成立的公司,这家接收贷款的公司就是SPV。然后;SPV发行债券,筹集的资金用于偿付收购费用。
SPV还可用于财产投资。一些国家对于出售财产获得的资本利得或收益征收不同的税收,一些公司为了税收目的,财产被另外一家公司拥有,因此买卖的是这些公司,而不是那些实际的财产,巧妙地将财产销售收益变成资本利得。
SPV也是融资租赁中采取的主要方式,具体做法是,用一架飞机(或一艘船)注册一个公司,承租人与出租人一对一地开展业务。与一般的租赁业务相比,金融租赁公司对 SPV承担的是有限责任,单一资产发生风险时不会影响到租赁公司及其他项目公司的资产,同时也能保障融资银行、承租人等利益相关方的权益。
由于SPV拥有资产,成为发行证券的抵押品,贷款人审核抵押品的信用质量,而不是发起公司的信用质量,这样,可以达到降低筹资成本的目的。
一个非投资级发行人可以通过将资产放入 SPV 以投资级身份获得融资。
SPV还可以将风险转移给愿意承担风险的第三方,如项目融资,贷款人看的是项目本身的现金流,而不是公司的现金流。
SPV早已成为影子银行不可或缺的工具。 2010年年初发生的高盛投资社交网络公司脸书(Facebook)就是利用SPV的一个案例。 脸书最核心的价值在于掌控着全球5亿多客户的基本信息,而且,社交网络代表着未来发展趋势,意义早已超越互联网公司的概念,成为一种社会、文化现象。
脸书自然成为那些苦于找不到下一个增长点的投资者关注的目标。 高盛公司对于这样一块蛋糕早已垂涎三尺,为了拿到脸书的上市业务,提前向其抛出橄榄枝。 高盛娴熟地运用SPV 帮助脸书安排了4.5亿美元的资金。
高盛的具体做法是利用 SPV绕过监管当局的规定,使得更多的投资者可以参与到这场盛宴中。 由于SPV 在记录上被视为一个投资者,绕过了美国证券交易委员会的规定,即公司股东超过499个必须向公众披露季报表和审计过的财务信息,这为高盛自己的众多富裕客户投资脸书创造了机会。
特别目的载体也被华尔街用于复杂的融资结构中,影子银行和许多金融机构利用 SPV为资产重新包装,设计结构性产品,最典型的就是CDO。
由于特别目的载体的隐秘性和无监管,也演变成金融机构首席财务官有效的手术刀,对公司的报表实施美容手术。 会计准则规定,只要公司拥有SPV具有表决权的股票达不到 50%,SPV的资产和债务就不需要并入公司报表。
随着时间的推移,特别目的载体已成为现代金融的重要组成部分并被广泛地合法使用。 将SPV设在避税天堂早已成为各类机构惯用的做法。
成立国际商务公司
国际商务公司(International Business Company)是在避税天堂注册的法律实体,也是一种在避税天堂最为流行的离岸公司形式。
这些公司通常都不被允许在注册地开展业务,公司的实质性经营地在其他国家和地区,因此通常被称为空壳公司。换句话说,离岸商务公司只是借用避税天堂之地,作为资金中转或簿记中心,享受注册地提供的一切税收优惠。
设立国际商务公司的成本就是每年要缴纳注册费、注册代理费、董事提名费和受托费。
设立国际商务公司的主要目的就是避开本国公司税、印花税以及严格的监管规定。 此外,国际商务公司还具有隐秘、灵活和便利的优势。
避税天堂国家都有一整套严格的法律制度,可以保护国际商务公司的隐私权。 大多数国家税务部门都要求外国公司上报其持股和控股情况,而设立国际商务公司合法地规避了这一要求,这样一来,国际商务公司股东可以采取不记名股票方式隐瞒身份。公司可以只有一位董事,离岸中心所在国居民可以作为提名董事来掩盖公司真实董事的身份。
在登记注册文件上法人代表的名字可以不是真实业主,而只是一个挂名。 另外也没有任何关于财务报表的要求。
国际商务公司的架构各式各样,它不仅包括股份公司形式的企业,也包括其他一些商业法律组织形式,如合伙企业,有限责任公司、担保公司和其他混合形式的公司。
国际商务公司业务范围不受任何限制和监管,可以参与各种形式的交易,拥有银行账户、持有房产或土地、知识产权、执照和连锁经营。 离岸银行和各类公司还经常利用国际商务公司从事海外投资、国际贸易等业务活动。
跨国公司设立国际商务公司为产品中转、分销和实现销售利润跨国转移提供了便利,进而达到最大限度地降低税收负担的目的。
注册离岸有限责任公司
有限责任公司(Limited Liability Company)是一种灵活的企业形式,可以是一个人的公司,也可以由几个自然人或法人共同拥有。 有限责任的出资人法律上不是股东而是成员,持有的不是股票而是法定权益。
由于有限责任公司融合了合伙人制和股份有限公司的优点,无论有限责任公司因何种原因倒闭,公司的董事和股东对倒闭公司只承担有限责任,就是说只是赔偿全部的原始投资,不对超出个人出资的债务负责。
有限责任公司的优点是避免了双重税收,可以将公司利润和自己其他收入合并按个人税率缴税。 作为独立的法律实体,有限责任公司是理想的税务规划载体。
注册在避税天堂的离岸有限责任公司则进一步优化了税收政策,在美国注册的有限责任公司如果在美国开展业务不能享受免税,而在避税天堂注册只要不从事当地业务就可以免税。
尽管美国政府对离岸公司逃税问题非常重视,但美国财政部在相关规定中仍将离岸有限责任公司视同于国内有限责任公司,可以选择忽略联邦税。 在报公司税时,直接填公司所有人的个人税即可。
在离岸金融中心成立的有限责任载体还被广泛用于各种形式的筹资,如发行股票、债券等。 一些公司还用它设计复杂的财务结构。
公司成员的权益可以采用折价的方式转让给家庭成员,节省大量的继承税。
同国际商务公司一样,离岸有限责任公司保密性好, 业务范围广泛,可以采取登记或不记名方式发股,不需要指派当地董事。 另外,在程序方面,成立离岸有限责任公司也相对简单,维持公司的成本也不高。
离岸有限责任公司还有一大好处就是在一些法律纠纷中可以对财产扣押令置之不理,即使注册地的司法部门试图协助追讨债务,离岸有限责任公司的管理人员也无须被迫清盘资产。
开办离岸银行
离岸银行业务始于20世纪50年代的伦敦,伴随着离岸美元市场的出现而兴起。
离岸银行业务是指在避税天堂注册,向非注册地居民提供的跨境金融服务。银行是各个国家监管最严格的行业之一,繁杂的监管规定束缚了银行拓展业务的手脚。
金融机构、跨国公司以及超级富豪在避税天堂开办离岸银行的目的就是绕开国内苛刻的监管和沉重的税收负担,以及所在国的政治与经济动荡风险,在国际融资方面摆脱本国外汇管制的制约以及繁琐的报告程序,大幅降低运营和监管成本。
在激烈竞争中,低成本也就意味着·较高回报,离岸银行同离岸公司、信托或基金会相结合,在投资、理财方面更具竞争优势,吸引着不同需求的客户。
离岸银行在国际金融体系中占有举足轻重的地位,美林公司发布的《2000年全球财富报告》显示,全球有6万亿美元的财富在避税天堂,其中有3万亿美元存放在离岸银行,其他的散布在离岸公司和信托所持有的各类证券中。
离岸银行还是国际信贷市场上重要的融资通道,灵活和便利是离岸银行独有的特色。
广义上讲,离岸银行具有三种形式,第一种是有办公地点和员工的实体银行。 在一些避税天堂,这些实体银行持有的不同离岸银行执照(OffshoreBanking Licenses)决定了其业务范围。
离岸银行执照一般分通用执照和有限执照,通用执照也称为Class A牌照,它可以从事注册地所有的银行业务,包括存款、 贷款、汇款、外汇交易、贸易融资、投资管理、受托人服务等。而对于有限执照,每家避税天堂都有特别规定,只允许开展有限范围的业务。
第二种离岸银行就是金融机构在避税天堂设立的簿记中心。 簿记中心有时也被称为簿记分行,在注册地没有员工和办公地点,交易的发源地来自其他国家各地区,而且资金的流入流出并非当地市场所需,银行只是利用避税天堂机构记录借贷、投资等业务的转账。 主要目的就是避开国内监管机构对某类业务的限制,最大好处是无须在海外设立具体的分行就可以从事离岸银行业务,节省了大量成本。
根据《经济学人》杂志2004年的一次调查,开曼群岛上注册的5百多家银行中只有100多家有实体存在,其他都是金融机构的簿记中心。
簿记中心是国际资金跨境流动的重要中介,也是国际金融机构利用避税天堂开展离岸业务的重要手段之一。尽管大多数国家并未严格划分个人所得是来自本地银行还是离岸银行,但从严格意义上讲,各国对离岸账户都有严格规定,并且拥有极为繁琐、 苛刻的免税条件。 美国所得税法要求一切离岸账户都要申报。
离岸银行中还有一种形式就是设在避税天堂的空壳银行(Shell Bank)空壳银行同簿记中心一样,在注册地和执照地没有员工和办公地,只是充当借贷、投资业务的交易登记地点。 它与簿记分行的区别在于簿记分行隶属一家集团或总行,受总部所在地的监管,而空壳银行不属于任何集团,办公地点通常就是非注册地的私人住宅,注册地的具体事务由代理负责,而代理对空壳银行到底在干什么一无所知。
由于空壳银行只接受注册地政府监管,非常容易成为地下经济和有组织犯罪的偷漏税和洗钱中心,离岸银行的坏名声也源于此。
"9·11"恐怖袭击事件发生后,为了防止洗钱,美国颁布了 《爱国法案》,禁止设立不受监管的空壳银行,并将现有的空壳银行纳入监管范围。
设立专业自保公司
同银行业务一样,保险业务也是各国政府监管最为严格的行业之一。国际上的一些大公司或集团出于节约成本和减少纳税的目的纷纷在避税天堂成立一些附属保险公司,以满足公司部分或全部保险的需要。 这些大公司自己成立的保险公司称为专业自保公司(CaptiveInsurance Company).
专业自保公司由母公司所拥有,主要服务对象为母公司的保险业务,实际上母公司直接控制和影响着专业自保公司的一些业务运营,专业自保公司有时也为母公司的客户服务。
在当今的保险市场上,无论大小公司普遍感到传统保单难以满足对其风险和资产的保险需求,由莱斯传播的专业自保概念,向客户提供了依靠传统保险市场不能解决的问题。
其次,不断上升的保费增大了各家公司运营成本,一些公司设立专业自保公司并不为了赚钱,只是为母公司降低保费成本。 另外,专业自保公司在赔付方面也避免了传统保险公司的低效率和官僚行为,省出的保费可以被母公司用于增加某些领域的再保险。
专业自保公司也被公司用来管理风险,公司直接进入再保险市场可以对再保险有更大的掌控。 实际上,包括财产、员工福利、灾难险等领域的商业险的背后都有专业自保公司的身影。
在避税天堂设立专业自保公司早已成为大型公司的战略选择。 目前,在世界财富500强企业中有超过70%的企业都在避税天堂设立了专业自保公司。