许多风险是不可避免且其损失是事前难以预测的。因而当相当数量的损失后果出现时，如何有效地利用各种财务工具，及时有效地提供经济补偿，是风险管理的重要方法。一旦风险事件发生，并导致相当数量的损失出现时，我们如何稳妥地处理善后或减少财务损失的影响，便成了风险管理的重要课题之一。我们通常用各种财务工具和手段来减轻或化解潜在风险事件所带来的经济损失。
风险管理的财务手段包括风险的自留、风险的转嫁、风险的对冲等。
（一）风险的自留
自留风险亦即自担风险，是一种由企业单位自行设立基金，自行承担风险损失发生后财务后果的处理方式。
运用自留风险方式须具备以下三个条件：
1.企业的财务能力足以承担由风险可能造成的最坏后果，一旦损失发生，企业有充分的财务准备去弥补财务上的损失，不会使企业的生产活动受到很大影响。
2.损失额可以直接预测，即风险标的致损以及可能的后果有较高的可预见性。如果企业无法预测损失可能发生的额度，那也就无法有效地行使风险财务工具，风险发生之后企业可能还是无法进行正常的生产经营活动，这就是一种盲目的冒险行为。
3.在风险管理过程中无其他更好的处理方式可以选择。也就是说，即便企业有承担自留风险的能力，也未必是一种最好的方式。
（二）风险的转嫁
转嫁风险指企业将其损失有意识地转给与其有相互经济利益关系的另一方承担，通常是因为另一方更有承担该风险的能力和意愿。在现代市场经济中，转嫁风险并不是一种不道德的或者是违法的行为，相反，它不仅是企业防范风险的合法手段，也是企业进行风险管理工作的重要手段。购买保险是一种最为普遍的风险转嫁行为。例如汽车保险的第三者责任险，肇事者的车撞了人，保险公司却来从事赔偿工作，就是一种典型的风险转嫁。又如金融市场上的期货交易，也可以作为风险转嫁的方法。再如，生产咖啡的农民，在春天的时候事先和厂家签订一份收购协议，约定等 9 月份咖啡生产出来的时候厂商从他这里收购 100 吨，每吨 3 000 元钱；根据协议，农民出产咖啡的利益是可以得到保障的，这样他的风险就下降了。事实上，农民把咖啡价格可能会下降的风险转嫁给了厂商，而厂商把咖啡价格可能会上升的风险转嫁给了农民。粗略来看，这对双方是公平的，因而风险的转嫁不一定是一个贬义的概念。
转嫁一般有两种方式：其一是将可能遭受损失的财产转嫁出去，转嫁可能会引起风险及损失的活动；其二是将风险及其损失的财务结果转嫁出去，而不转移财产本身，在进行风险转嫁的同时必须付出一定的代价。
财产和重大风险活动的转嫁方式可谓多种多样。比如，将贵重物品交给专门机构负责保管，将高风险的生产经营活动外包等，都可起到转嫁风险的作用。
在财务结果转嫁方式中，保险是最重要也是最常见的形式。其他财务结果转嫁的方式，称为非保险型风险转嫁。这里值得一提的是银行分散风险的方式。银行投资和证券投资具有很大的区别，证券投资可以选择不同的投资工具使风险分散，并且是很大程度的分散；银行经营活动不具有这种弹性，很多银行在某个地区经营，基本上只对这个地区的客户贷款，这样风险比较集中，就违背了分散风险的原理，实际上也就增加了银行从事信贷投资的风险。一个最基本的投资理念是不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里面，可是这对于传统的银行信贷非常困难，这样相应的金融创新就随之而生。
第一个创新叫做风险的调换，实际上就是一种转嫁的形式。比如商业银行A给IBM贷了 50 亿，商业银行B给微软贷了 30 亿，为了防止贷款资产的风险过于集中，A拿出 15个亿的贷款资产和B进行交换，相当于B把 15 个亿的款贷给了IBM，并相应获得IBM归还给A全部本利的 30%，而A把 15 亿贷给了微软，并获得微软归还给B全部本利的50%。这种交换，也可以说是风险的分散，也可以说是风险的对冲。
另外一种金融创新和保险产品原理类似，但是不够标准化。比如商业银行A针对某项贷款资产付给商业银行B一定的酬金。如果这项贷款资产安全收回，B白白获得这些酬金；相反，如果这项贷款资产成了不良资产无法收回，或者只有部分可以收回，B按照协议相应承担一定比例的损失。这也是一种常见的风险转嫁方式。
（三）风险的对冲
对冲在资本市场和金融市场上很常见，就是用现代的金融财务工具、衍生工具等调换的手段来降低风险。
我们把股票、债券、大额存单等叫做金融工具，把期权、期货等叫做金融衍生工具，顾名思义，衍生工具就是在基本工具上衍生或派生出来的工具。期货在现代企业风险管理中的应用非常广泛。比如，石油开采公司为了保证 3 个月后或者 5 个月后石油的价格稳定，可以做石油的空头，使石油按照某个固定的价格卖出去；而炼油厂为了保证几个月后可以通过一个稳定的价格买进石油，就做石油的多头，使石油按照某个固定的价格买进来。期权的使用也很广泛，就是花钱买进某种行使权，到时候可以将手中的股票或者外汇以某种固定价格卖出去。一个典型的例子是跨国企业的收入问题。许多跨国企业的经营非常分散，在各个地方收入的货币并不相同，这使得公司的财务状况很不稳定，公司面临着各币种外汇牌价波动的风险，这时公司可以使用期货或者期权来规避牌价风险。用期货规避汇价风险的方式是，先大致预计好在国外各地各币种大致的收入，然后做相同币种外汇期货的空头；利用期权则是买进某币种在将来以某固定价格卖出的权利。这种控制风险的方式就是风险的对冲。
