筹资活动现金流量
企业在什么情况下需要筹集资金？可以按照下面四个步骤来进行判断。
第一，企业需要分析自己的经营活动产生的现金净流量是否为正数。如果为正，表明企业通过经营活动可以创造现金流。如果为负，企业就应当筹集资金以维持正常的经营活动。
第二，如果经营活动现金净流量为正，且能够补偿流动资产与流动负债之间的缺口（净营运资本），即：
经营活动现金净流量＋流动资产－流动负债>0
那么，企业的经营活动产生的现金流能够满足日常经营所需，不需要为经营活动筹集资金。否则，需要筹集短期资金来弥补日常缺口。
第三，如果第二步的结果为正数，则继续扣除因偿还债务、分配利润而流出的现金。若结果为负，表明企业需要筹集资金偿还债务以及分配利润。
第四，若第三步的结果仍为正数，再扣除投资活动现金净流量。若结果为正，说明企业不需要筹资；反之，企业则需要为投资活动筹集资金。
上述步骤可以用下面的流程图表示，具体见图1-1：
图1-1 筹资活动流程
当然，在现实生活中，企业还会考虑和银行建立良好的合作关系，因此即使在不需要筹资的情况下也可能从银行贷款。
总结一下：对处于成长期的企业而言，经营活动现金流量净额应是正数，而且越大越好；投资活动现金流量净额可以为负，表明企业处于投资成长阶段，如果为正，那么企业可能在缩减规模或者处于战略调整阶段；筹资活动现金流量净额的正负取决于经营活动产生的现金流量是否能够满足经营活动和投资活动的需求，如果不能满足，企业就需要采取措施，从资本市场上筹集所需的资金。
在企业三类活动现金流中，最富有弹性的是投资活动的现金流入和流出。如果经营活动现金流量净额充足，或者企业有能力筹集到足够的资金，投资活动就可以正常进行；如果经营活动现金流量净额不足，筹资活动又出现困难，投资计划自然最先被搁浅；资金严重缺乏时，企业甚至需要低价变卖长期资产来偿还债务。
